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A股闯关MSCI 中国互联网态度冷热不一

2018-01-05 15:30:13 来源:宁德热点网 标签:资金 纳入 市场

  随着A股纳入MSCI新兴市场指数的“张榜日”临近,近期无论是海外RQFII-ETF,还是境内相关主题指数,都出现了异动,四季度以来,原油价格大涨,油气类QDII基金业绩回暖,截至01月05日,四季度以来8只油气类基金平均收益率为7.74%,其中3只收益率超过10%,但是油气类基金年内业绩依旧垫底,业内人士预测,首次纳入的比例有望将达到5%,《证券日报》基金新闻部记者据资讯统计,截至01月05日,3只QDII基金年内收益率超过50%,且3只基金年内收益率相差不大。

  纳入预期升温随着MSCI是否将A股纳入其全球指数的时点临近,境外资金开始纷纷通过大额申购RQFIIETF等方式抢夺筹码,第一名和第二名仅相差2个百分点,与第三名也仅差2.22个百分点,所以2018年的QDII冠军究竟花落谁家,仍未可知,近一周来,南方A50的总申购已经累计达到5.81亿股,流入金额超过56亿元人民币。

  今年上半年,交银中证海外中国互联网以28.59%的收益率占据上半年QDII基金的冠军,而易方达中证海外互联ETF和华宝海外中国成长分别以25.89%和25.06%位居第二名和第三名,01月05日,与该主题高度相关的华夏MSCI中国A股ETF出现异动,自上午开盘起就出现较大买盘,在其他场内ETF多数为折价交易的情况下,其全天保持溢价交易,最高时溢价率曾达4%,《证券日报》基金新闻部记者观察这3只QDII基金发现,易方达中证海外互联ETF和交银中证海外中国互联网均为指数基金,追踪中证海外中国互联网指数,前四大重仓股相同,但是持有比例相差较大。

  华夏基金数量投资部总监张弘弢透露,全天买盘分散,以个人投资者为主,交银中证海外中国互联网持有阿里巴巴、腾讯控股、百度和京东的市值占基金净值比分别为10.17%、10.14%、8.67%和5.44%,前MSCI中国区研究总裁、目前已经加盟世诚投资的王崎表示,A股未来一旦被纳入,标志着A股将成为全球投资者的可投资标的之一,需考虑配置的股票市场。

  排名第三的华宝海外中国成长前十大重仓股均为港股,且持仓较为分散,个股的表现对基金业绩影响较小,据估算,未来几年内外资可能进入A股的资金量在4万亿元人民币左右,MSCI贡献约2万亿元,从目前的业绩来看,QDII前三名大概率已被上述3只基金锁定。

  在实施的时间点上,他认为最早今年01月05日就可以启动,毕竟A股纳入早在2018年就提出,对全球投资者已不是什么新闻,该准备的早已准备,不用再等12个月,上投摩根中国世纪人民币收益率最高,为11.18%,成为四季度QDII基金中的黑马,且年内收益领先第五名嘉实全球互联网人民币2.82个百分点,原因很简单,QFII/RQFII对外资有较高的初始运营成本,而且每一只股票的交易、结算和其它中后台运营都有一定的固定成本,所以纳入的420只股票叠加的交易成本会相当高。

  除了上投摩根中国世纪人民币,截至01月05日,也有3只油气类QDII基金四季度收益率超过10%,分别是国泰大宗商品、易方达原油A人民币和南方原油,截至01月05日,这3只QDII基金四季度以来收益率分别为10.7%、10.69%和10.04%,年内收益率分别为-4.91%、3.08%和-4.61%,张弘弢认为,MSCI新兴市场指数纳入A股的概率较大,超过外资行所说的51%的概率,或达到70%,今年下半年开始国际原油价格回升,截至01月05日,四季度以来,美原油主力合约上涨12.99%,8只油气类QDII基金也斩获7.74%的平均收益率,其中3只油气类基金业绩扭亏为正。

  主要是因为监管部门已经逐步解决了之前外资的疑虑:一是在QFII项下,将QFII额度申请与机构投资规模挂钩,不再对单家机构设置统一的投资额度上限;二是在简化额度审批管理,超过基础额度的,才需外汇局审批,虽然四季度业绩回暖,但是油气类QDII基金依旧垫底,国金证券昨日在其研究报告中表示,随着沪深交所进一步完善停复牌制度,为MSCI纳入A股又扫除一项障碍,在仅剩的5个交易日里,油气类基金业绩或许回天乏术,目前仅有反竞争条款——目前在境外设立关于A股的衍生品,还需交易所层面解决